وكالة الطاقة الدولية مقابل منظمة أوبك: لماذا تختلف توقعات الطلب على النفط لعام 2026
تشير التوقعات التي توجه رأس المال والسياسة في قطاع الطاقة الآن إلى اتجاهين متعاكسين، ويتعين على كل بائع للطاقة أن يخطط لسوق لا يمكنه الاتفاق على وجهة الطلب.
- بحلول عام 2030، يختلف التوقعان بنحو 8 ملايين برميل يوميًا، حيث تتوقع منظمة أوبك حوالي 113.3 مليون برميل يوميًا مقابل مستوى وكالة الطاقة الدولية الذي يقارب 105.5 مليون برميل يوميًا، وهو اختلاف في الاستراتيجية وليس خطأ تقريبي.
- تتوقع وكالة الطاقة الدولية ذروة تقارب 105.6 مليون برميل يومياً في عام 2029 تقريباً؛ بينما لا تتوقع منظمة أوبك ذروة، بل تتوقع ارتفاع الطلب إلى ما يقرب من 123 مليون برميل يومياً بحلول عام 2050.
- إن الاختلاف هيكلي وليس تقنياً فحسب: فوكالة الطاقة الدولية هي هيئة تابعة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية معنية بأمن الطاقة والانتقال، بينما منظمة أوبك هي مجموعة منتجين تعتمد ميزانيات أعضائها على الطلب المستدام.
- تُقدّر منظمة أوبك حجم الاستثمار المطلوب في قطاع النفط بنحو 18.2 تريليون دولار حتى عام 2050، وتحذر من أن نقص الاستثمار هو الخطر الحقيقي؛ بينما تحذر وكالة الطاقة الدولية بدلاً من ذلك من فائض في المعروض.
- ينبغي على مسؤولي تسويق الطاقة التوقف عن اختيار الفائز والبيع وفقًا لنطاق الأسعار، وتسعير خطط الموردين، وحالات رأس المال، والرسائل التسويقية بناءً على كلا المنحنيين في آن واحد.
منحنيان موثوقان، باتجاهين متعاكسين
اتسعت الفجوة الآن بما يكفي لتغيير القرارات. ففي تقريرها متوسط الأجل "النفط 2025"، توقعت وكالة الطاقة الدولية ارتفاع الطلب العالمي بنحو 2.5 مليون برميل يوميًا بين عامي 2024 و2030، ثم استقراره عند حوالي 105.5 مليون برميل يوميًا، وهو ما يتوافق مع توقعاتها السابقة بوصول الطلب إلى ذروته عند حوالي 105.6 مليون برميل يوميًا في عام 2029، ثم انخفاض طفيف بعد ذلك. أما تقرير "توقعات النفط العالمية 2025" الصادر عن منظمة أوبك في يوليو 2025، فقد توقع أن يبلغ الطلب 103.7 مليون برميل يوميًا في عام 2024، ليرتفع إلى 113.3 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2030، ويقترب من 123 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2050، مع تأكيد الأمين العام للمنظمة على عدم وجود ذروة متوقعة في الأفق.
لا يختلف الوضع على المدى القريب. فقد تباينت وجهات نظر الهيئتين بشكل ملحوظ في تقاريرهما الشهرية، حيث تتوقع منظمة أوبك نموًا سنويًا أقوى في الطلب مقارنةً بوكالة الطاقة الدولية، التي تميل إلى توخي الحذر بشأن وتيرة الاستهلاك في عامي 2025 و2026. ويبقى اتجاه هذا الاختلاف ثابتًا حتى مع تغير الأرقام الشهرية: أوبك متفائلة، ووكالة الطاقة الدولية متحفظة.
هذا الأمر مهم لأن هذين ليسا مجرد متنبئين من بين كثيرين، بل هما المرجعان اللذان تستشهد بهما جهات الإقراض ومجالس الإدارة والوزارات وفرق المشتريات عند تبرير أي رقم. عندما يتفقان، يكون للسوق سيناريو أساسي مشترك. أما الآن، فهما لا يتفقان، لذا يختلف السيناريو الأساسي.
المشروع 54تظهر مضخات النفط كظلال داكنة عند الغسق، وهي إمدادات النفط الأولية التي توقعتها وكالة الطاقة الدولية ومنظمة أوبك بشكل مختلف تماماً.| متري | وكالة الطاقة الدولية (النفط 2025) | منظمة أوبك (WOO 2025) |
|---|---|---|
| دعوة للنمو السنوي على المدى القريب | أكثر حذراً، وأكثر تحفظاً بشأن وتيرة عامي 2025 إلى 2026 | أكثر تفاؤلاً باستمرار |
| إجمالي الطلب في عام 2030 | هضبة تقارب 105.5 مليبار/يوم | حوالي 113.3 مليون باوند يوميًا |
| ذروة طويلة الأجل | ذروة تقارب 105.6 مليون برميل يوميًا حوالي عام 2029، ثم انخفاض طفيف بعد ذلك | لا يوجد ذروة، ويقترب من 123 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2050 |
| الخوف الأساسي المعلن | فائض في العرض مع استقرار الطلب | نقص الاستثمار يُضعف الإمدادات المستقبلية |
إن هذا الاختلاف متأصل في هويتهم
تختلف المنهجيات، لكن السبب الأعمق يكمن في التفويض والحافز. فقد أُنشئت كل جهة لأداء مهمة مختلفة، وكل مهمة تُؤثر على توقعاتها. لذا، اقرأ التوقعاتين كبيانات موقف من مؤسسات ذات جهات مالكة مختلفة، لا كتقارير جوية محايدة.
تُفسر العوامل الأربعة التالية معظم الفجوة. تعامل معها كقائمة مرجعية عندما يُلوّح لك العميل بتوقع واحد كما لو أنه حسم المسألة.
تفويض
أنشأت دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية المستوردة وكالة الطاقة الدولية بعد أزمة النفط عام 1973 لحماية اقتصادات المستهلكين، ومؤخراً، لوضع نموذج لانتقال الطاقة. تمثل منظمة أوبك الدول المنتجة المصدرة. من غير المنطقي أن تتبنى هيئة أُنشئت لتقليل الاعتماد على الواردات وهيئة أُنشئت لحماية عائدات التصدير نفس معايير الطلب.
افتراضات السياسة
تعتمد وكالة الطاقة الدولية على السياسات المناخية المعلنة، وانتشار السيارات الكهربائية، وقواعد كفاءة استهلاك الطاقة، لذا ينخفض منحنى توقعاتها مع تطبيق هذه السياسات. أما منظمة أوبك فتفترض أن السياسات لا تحقق النتائج المرجوة، وأن الحكومات تعطي الأولوية الآن لأمن الطاقة وتوفيرها بأسعار معقولة على حساب الالتزام الصارم بالوصول إلى صافي انبعاثات صفرية، لذا يستمر منحنى توقعاتها في الارتفاع.
من أين يأتي النمو
يتفق الطرفان على أن الطلب في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ثابت أو متراجع. لكنهما يختلفان بشأن الدول النامية. تعوّل منظمة أوبك على اقتصادات الدول غير الأعضاء في المنظمة، حيث لا يزال عدد السكان وأساطيل المركبات في ازدياد، للحفاظ على ارتفاع الطلب لعقود. بينما تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يؤدي انتشار السيارات الكهربائية وذروة الطلب الصيني في وقت لاحق من هذا العقد إلى الحد من هذا النمو في وقت أقرب بكثير.
المخاطر التي يخشاها كل منهما
يتمثل خوف منظمة أوبك المعلن في نقص الاستثمار، حيث تقدر حجم الاستثمار المطلوب في قطاع النفط بنحو 18.2 تريليون دولار حتى عام 2050، وتحذر من أن ذروة الإنتاج ستؤدي إلى نقص حاد في الإمدادات. أما وكالة الطاقة الدولية، فتخشى من فائض في المعروض مع انخفاض الطلب. كل توقع بمثابة تحذير جزئي من خطأ التوقع الآخر.
يتشاجر البيتان علنًا
يُطرح هذا الإطار بوضوح منذ البداية. وقد وصف المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية، فاتح بيرول، هذا التحول بعبارات تاريخية، قائلاً: "شهدنا في تاريخ الطاقة عصر الفحم وعصر النفط، ونتجه الآن بخطى متسارعة نحو عصر الكهرباء". هذه هي النظرة العالمية القائمة على ذروة الإنتاج واستقراره، باختصار.
ترفض منظمة أوبك هذه الفرضية. ففي تقريرها "توقعات النفط العالمية 2025"، صرّح الأمين العام هيثم الغيس بوضوح أنه لا يُتوقع بلوغ ذروة الطلب على النفط خلال فترة التوقعات، وقد حثت أوبك علنًا خبراء التنبؤ على إعطاء الأولوية لأمن الطاقة على ما تسميه قراءة السوق التي تركز على الوصول إلى صافي انبعاثات صفرية.
يُشير أسلوب الكلام إلى أن هذا ليس مجرد خلاف تقني بسيط، بل هو منافسة علنية حول الرواية التي يجب أن يُقيّمها السوق، لأن من يفوز في هذه الرواية يُحدد مسار تدفق رؤوس الأموال.
الخيار يرتكز على الميزانيات الحقيقية
يتفرع تخصيص رأس المال أولاً. على منحنى وكالة الطاقة الدولية، يُسرع مُصنِّع النفط أو مُشغِّل خطوط النقل والتخزين من تحقيق العوائد، ويتجنب القدرات ذات فترات الاسترداد الطويلة، ويعتبر أواخر العقد الحالي ذروة الإنتاج. أما على منحنى أوبك، فيُقرّ المُشغِّل نفسه مشاريع طويلة الأجل، ويرى في أي حديث عن ذروة الإنتاج فرصةً للتوسع بينما يتردد المنافسون. يُبرر المنحنيان قرارات الإنفاق الرأسمالي المُعاكسة من نفس الميزانية العمومية.
تتشعب عملية تخطيط الموردين بعد ذلك. فمورد المضخات أو الصمامات أو الخدمات الذي يضع خطة مبيعات لخمس سنوات، يجد نفسه أمام سوق مستهدف متنامٍ بناءً على أرقام منظمة أوبك، وسوق مستقر بناءً على أرقام وكالة الطاقة الدولية. وتتغير عمليات إدارة المخزون والتوظيف وتوسيع نطاق العمل تبعًا للبيانات التي يتبناها مجلس إدارة المورد.
تتفرع الرسائل التسويقية في النهاية، وهنا يتأثر المسوقون بشكل مباشر. عند الترويج لمنحنى أوبك، تركز رسالتك على القدرة الإنتاجية، والموثوقية، وتلبية الطلب المتزايد. أما عند الترويج لمنحنى وكالة الطاقة الدولية، فتركز رسالتك على الكفاءة، وخفض الانبعاثات الكربونية، وتحقيق أقصى استفادة من برميل النفط. اختيار المنحنى الخاطئ لاحتياجات المشتري سيُظهرك بمظهر غير مراعٍ لحساسية الموقف. ولأن التوقعات لم تتقارب، فإن المشترين أكثر انقسامًا من المعتاد بشأن المستقبل الذي يخصصون له ميزانياتهم.
النظرة المستقبلية: من المتوقع استمرار الفجوة
لا تتوقع تقاربًا قريبًا. يتباعد المنحنيان بسبب تباين المؤسسات، ولن يتغير أي من التوجهين. قد تتقارب الأرقام على المدى القريب في عام هادئ، لكن الانقسام على المدى البعيد، المتمثل في ذروة حوالي عام 2029 مقابل عدم وجود ذروة حتى عام 2050، هو انقسام بنيوي وسيستمر.
التفسير الصادق هو أن كلا الرأيين قد يكونان صحيحين جزئيًا وفقًا لتوقيتين مختلفين. من المرجح أن تكون وكالة الطاقة الدولية على صواب في أن الطلب على وقود السيارات في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية يتراجع مع ازدياد انتشار السيارات الكهربائية. في المقابل، من المرجح أن تكون منظمة أوبك على صواب في أن نمو الاقتصاد خارج دول المنظمة وقطاع البتروكيماويات يُبقيان إجمالي الطلب على البراميل مرتفعًا لفترة أطول مما يُشير إليه بلوغ ذروة الطلب على الوقود النظيف. والإجابة الحقيقية على الأرجح تكمن ضمن هذا النطاق، وليس على أي من طرفيه.
لأغراض التخطيط، تعامل مع التوقعاتين كحدود لنطاق سيناريوهات متعددة، لا كنقطتين منفصلتين متنافستين. السؤال المهم ليس أيّ التوقعات صحيحة، بل مدى تغيّر قرارك عبر هذا النطاق، وموقع المخاطرة في حال تبيّن أن المنحنى الذي لم تخطط له هو المنحنى الحقيقي.
بيع وفقًا لنطاق السعر، وليس وفقًا للتوقعات.
توقف عن الاعتماد على منحنى واحد فقط لبناء علامتك التجارية. أفضل موقف هو توضيح التباين بين التوقعات بشكل صريح ومساعدة المشترين على التخطيط لكلا المنحنيين. يعرف المشترون بالفعل أن التوقعاتين مختلفتان، لذا فإن البائع الذي يدّعي وجود رقم واحد واضح يفقد مصداقيته بسرعة.
أنشئ مسارين للرسائل وقم بمطابقتهما مع احتياجات المشتري، وليس مع تفضيلاتك الشخصية. بالنسبة للمشترين الذين يركزون على النمو ويخططون وفقًا لمنحنى أوبك، ركز على القدرة الإنتاجية، ووقت التشغيل، والاستعداد لتلبية الطلب المتزايد. أما بالنسبة للمشترين الذين يركزون على التحول ويخططون وفقًا لمنحنى وكالة الطاقة الدولية، فركز على الكفاءة، والانبعاثات، والإنتاجية لكل برميل. نفس المنتج، مجموعتان من الأدلة، يتم اختيارهما بناءً على المستقبل الذي يموله الحساب.
استند في كل ادعاء إلى مصدر موثق ومؤرخ. في سوق تتباين فيه آراء جهتين مرجعيتين، يُعدّ تقديم رقم محدد مع اسم التقرير وشهر صدوره أفضل من التعميمات الواثقة. استشهد بتقرير وكالة الطاقة الدولية وتوقعات منظمة أوبك حسب التاريخ، واعرض النطاق، وأظهر للمشتري أنك اطلعت على كليهما. هكذا يكسب البائع ثقة السوق المتشعبة.
استمع وخذها معك
هل تفضل الاستماع إلى التسجيل الصوتي، أم تحتاج إلى العرض التقديمي للمراجعة الداخلية؟ يتوفر العرض التقديمي الكامل كحلقة بودكاست وعرض شرائح قابل للتنزيل.
ما هي توقعات الطلب على النفط التي تستند إليها قراراتك في الواقع؟
الأسئلة المتكررة
تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يستقر الطلب العالمي على النفط عند حوالي 105.5 مليون برميل يومياً بحلول عام 2030، وأن يبلغ ذروته عند حوالي 105.6 مليون برميل يومياً قرب عام 2029 قبل أن يشهد انخفاضاً طفيفاً، بينما لا تتوقع منظمة أوبك أي ذروة، بل تتوقع ارتفاع الطلب إلى حوالي 113.3 مليون برميل يومياً بحلول عام 2030، وإلى ما يقارب 123 مليون برميل يومياً بحلول عام 2050. كما تتباين توقعاتهما الشهرية قصيرة المدى، حيث تبدو أوبك أكثر تفاؤلاً من وكالة الطاقة الدولية.
نعم. يشير تقرير وكالة الطاقة الدولية "النفط 2025" متوسط الأجل إلى استقرار الإنتاج عند حوالي 105.5 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2030، وهو ما يتوافق مع ذروة تبلغ حوالي 105.6 مليون برميل يوميًا قرب عام 2029 تليها انخفاض طفيف، مدفوعًا باعتماد السيارات الكهربائية وكفاءتها وذروة الطلب الصيني في العقد الأخير.
لا. يشير تقرير توقعات النفط العالمية لمنظمة أوبك لعام 2025 إلى أنه لا توجد ذروة متوقعة في الطلب على النفط خلال فترة التوقعات، حيث سيرتفع الطلب من 103.7 مليون برميل يوميًا في عام 2024 إلى ما يقرب من 123 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2050، ومعظم النمو سيأتي من اقتصادات خارج منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
يكمن الاختلاف في البنية. فوكالة الطاقة الدولية، وهي هيئة تابعة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية معنية بأمن الطاقة والانتقال، تفترض أن سياسات المناخ والكهرباء ستؤثر بشدة على الاقتصاد. أما منظمة أوبك، فتمثل الدول المنتجة والمصدرة للطاقة التي يعتمد دخلها على الطلب المستدام، وتفترض أن السياسات لا تحقق النتائج المرجوة وأن أمن الطاقة يحظى بالأولوية. ويؤدي كل من التفويض والحوافز إلى توجيه كل توقع نحو مسار مختلف.
خطط وفقًا لنطاق الأسعار بدلًا من اختيار فائز واحد. استخدم مسارين للرسائل التسويقية، أحدهما يركز على النمو والقدرة الإنتاجية للمشترين الذين يعتمدون على منحنى أوبك، والآخر يركز على الكفاءة وخفض الانبعاثات الكربونية للمشترين الذين يعتمدون على منحنى وكالة الطاقة الدولية، واربط كل ادعاء بمصدر موثوق ومؤرخ للحفاظ على مصداقيتك في سوق متشعبة.
احصل على التالي إسقاط معلومات استخباراتية
انضم إلى قادة الطاقة والصناعة واحصل على معلوماتنا التسويقية، ونمو الذكاء الاصطناعي، وهيكلة الإيرادات، مباشرة وبدون حشو.
اسمك مدرج في القائمة
أهلاً بكم في موجز نمو الطاقة، تابعوا بريدكم الوارد للاطلاع على النشرة القادمة.